炒股配资官方网多少人的基金账户绿得发慌？“房贷还在

扎心！80后白领养老金三年亏损：钱还没老，心先凉了半截！

“三年了，我的个人养老金基金还亏着。”

这句带着些许无奈的话，出自北京的80后白领李华之口。他每月两万的薪酬，在北京算不得低，可一想到30年后，自己将成为5亿老年大军中的一员，心头就止不住地发愁。那时，每三个人中就有一个老人，晚年生活会是何光景？

李华曾是“行动派”的代表。2022年底，个人养老金试点启动，抵扣个税、管理费优惠，加上银行花式送礼，这波热潮他没错过。他自信地将80%的资金投向权益类基金，20%是银行理财，想着搏一个高收益。

结果呢？第一个年头，账户亏损5.6%。那一刻，李华真想一键赎回，奈何基金有三年锁定期，只能干瞪眼。好在股市去年9月触底反弹，两年多总算扭亏为盈，收益率勉强爬到1.52%。他苦笑：“未来还有20多年，边走边看吧。”

房贷未清，谈养老就是“奢侈品”？

李华的无奈，正是当下无数年轻人对“养老”二字最真实的写照。

与李华不同，90后赵燕至今还在观望。她也想为养老多一份保障，但一想到几十万的房贷，就本能地“打退堂鼓”。商贷利率3.3%，公积金2.8%，在如今的低利率环境下，想找个稳定跑赢房贷的投资产品，简直比登天还难。

“即便收益率有5%-6%，扣掉房贷利息也所剩无几，还不如直接还了房贷。”赵燕的担忧并非多余。个人养老金试点初期，股市大跌，多少人的基金账户绿得发慌？

“房贷还在，谈养老投资有点奢侈！”赵燕无奈的话，戳中了多少年轻人的心窝？更扎心的是，一位养老金融专家都直言建议：“先还房贷。”这句反常识的“忠告”，无疑是对当下年轻人最大困境的深刻注解。

于是，我们看到了三种年轻人：像李华一样的“行动派”，挣扎在亏损与回本的边缘；像赵燕一样的“观望派”，被现实重担压得迟迟不敢入场；还有一部分，被银行礼品吸引开了户，却再也没往里多存一分钱，账户成了“空壳”。

低利率时代，养老金如何“突围”？

年轻人究竟在纠结什么？归根结底，就一个问题：个人养老金到底能不能赚到钱？

当前，我国金融市场已进入低利率时代。银行存款、国债收益率一路下行，连保险产品的预定利率也在不断“缩水”。这给以固收类产品为主的个人养老金配置带来了巨大挑战。

我们来看看具体数据：

储蓄类产品：银行存款利率一降再降，目前国有大行3年期、5年期挂牌利率已跌至1.25%、1.30%。即使是城商行，五年期利率也才2.29%。这点收益，别说跑赢通胀，恐怕连房贷利息的零头都追不上。保险类产品：曾被视为养老“香饽饽”的保险，预定利率也从3.5%甚至4%以上，一路降到如今的2.5%甚至更低。一位业内人士甚至“笑谈”：“实际上停售的都是好产品，如果在去年8月底前没有购买这些产品，以后可能相当长时间都买不到了。”言外之意，好产品稀缺，新产品收益更低。理财类产品：运作满一年的理财产品，平均收益率也仅为3.40%，中位数3.24%。虽然略好于存款和保险，但其波动性依然存在。国债虽然备受追捧，但目前尚未纳入个人养老金产品目录，且其收益率也面临下行压力。在这样的环境下，年轻人对养老金的收益预期，无疑被泼了一盆冷水。

权益类产品：救命稻草还是波动深渊？

既然固收类产品指望不上，那权益类基金能否撑起收益大梁？

目前，个人养老金基金产品共有297只，其中FOF（基金中的基金）占比高达71%。FOF的本意是分散风险，但实际效果如何呢？

数据显示，截至今年6月17日：

所有基金自成立以来的平均回报率仅为1.9%。运作超过一年的192只产品，平均收益率6.63%，最高17.57%，最低负0.57%。看起来还不错？但更扎心的是，运作满两年以上的149只基金，竟然有52只处于亏损状态，亏损面高达34.9%！这意味着，如果你在2023年6月18日买入，有三分之一的概率，现在你的养老金账户还是绿的！这些基金的平均收益率仅1.15%，最低更是负18.36%。对比之下，基金收益水平确实高于储蓄、理财和保险，但其波动性也远超其他产品。兴证全球基金养老金管理部总监林国怀直言：投资者买基金的收益，除了基金本身表现，还受“在高点买，在低点卖”的“损耗”影响。简单说，如果产品波动大、回撤高，客户在高点追涨杀跌，即使基金经理很牛，你还是可能亏钱。

这就不难理解，为何在470多亿的个人养老金缴存资金中，基金类产品规模仅为91.43亿元，占比不足20%。大家嘴上说想赚得多，身体却很诚实，宁愿保守一点。

养老破局：告别观望，成为“耐心资本”！

那么，年轻人究竟该怎么办？难道个人养老金就是个“坑”吗？

恰恰相反，多位养老金融专业人士的建议是：提高权益投资比例，甚至拓展投资范围，合理配置REITs、黄金等另类资产，并适时扩大海外投资。这背后的逻辑，正是要利用养老金的“耐心资本”优势。

什么是“耐心资本”？你的个人养老金，动辄要锁定期几十年，这正是它的最大优势！短期波动不可怕，可怕的是你用短期心态去炒作长期投资。就像种树，你不能指望昨天播种，今天就结果。

给年轻人的三点“金牌操盘”建议：

策略先行，而非盲从：搞清楚自己的风险承受能力，不要一味追求高收益。对于年轻群体，如果房贷压力巨大，如专家所言，“先还房贷”可能更符合实际。因为房贷是实实在在的负债，而养老金投资在短期内可能面临不确定性。拥抱权益，但要分散：在长期视角下，权益类资产确实有更高的增值潜力。但别把鸡蛋放一个篮子里，FOF基金虽然平均表现一般，但个别优秀产品依然亮眼。选择穿越牛熊的优秀基金经理，并通过定投方式平滑成本。成为“耐心资本”：别被短期波动吓退，也别在高点盲目追逐，低点恐慌割肉。个人养老金是为几十年后的自己存钱，时间才是你最好的朋友。基金公司也呼吁，要充分利用养老FOF的“耐心资本”优势，未来有望在打新、战略配售等方面获得更多政策倾斜。养老金的困惑，不仅仅是钱的问题，更是对未来的焦虑。它像一面镜子，照出我们当下生活的压力与对未来的期许。三年亏损，或许只是漫长养老路上的一个“小插曲”。关键在于，我们是选择继续观望、任由焦虑蔓延，还是主动出击，成为自己养老之路的“金牌操盘手”？

答案，在你我手中。是时候告别焦虑，用长期的眼光和策略，为自己的老年生活，投下真正的“定心丸”了。

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